Las 44 cooperativas más grandes de Ecuador ganaron USD 97,6 millones entre enero y septiembre de 2026, un 33,2 % más que en el mismo periodo del año pasado. Las cifras son de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) y las recogió el boletín Diligence.
Detrás del titular hay tres matices que importan a los más de seis millones de socios del sector. Las ganancias se concentran en pocas manos, una de cada tres entidades ganó menos y la cartera que no se paga a tiempo sigue creciendo.
Un sector grande que gana más
El segmento 1 agrupa a las cooperativas con activos superiores a USD 80 millones. A abril de 2026 sumaban USD 24.614 millones en activos, cerca del 31 % de lo que tiene la banca privada, según cifras citadas por Extra. Su cartera de créditos llegó a USD 15.913 millones en julio, según Primicias.
La ganancia de los primeros nueve meses ya supera la de todo 2025. Ese año, 43 cooperativas del segmento sumaron USD 85,9 millones, reportó El Mercurio. Si solo se comparan las 42 entidades que existen en ambos periodos, el crecimiento es de 32,5 %.
Primera señal: cuatro cooperativas, más de la mitad del pastel
La Cooperativa Juventud Ecuatoriana Progresista (JEP) ganó USD 27,6 millones, el 28,2 % del total. Junto con Jardín Azuayo, Cotopaxi y San Francisco reúne el 55,8 % de las utilidades. Las diez primeras concentran el 78,3 %.
Jardín Azuayo subió al segundo lugar con USD 10,96 millones, un 65,8 % más. Biblián pasó de USD 342.089 a USD 4,4 millones, y Fernando Daquilema de USD 4.884 a USD 3,2 millones. En ambos casos el salto parte de bases muy bajas.
La concentración no es nueva. Al cierre de 2025, cinco cooperativas reunían el 65,6 % de la ganancia del segmento, según El Mercurio.
Segunda señal: 15 cooperativas ganaron menos
De las 42 entidades comparables, 15 redujeron su utilidad. Alianza del Valle cayó 79,3 % y la Vicentina Manuel Esteban Godoy Ortega, 55,8 %. Dos cerraron septiembre con pérdidas: Cooprogreso, con USD 3,28 millones, y Once de Junio, con USD 687.434.
Ambas ya aparecían en rojo en abril, según Primicias. Una pérdida contable no significa que una entidad esté en riesgo de cierre: depende de su patrimonio, su liquidez y su solvencia, indicadores que la SEPS supervisa por separado. [PENDIENTE: postura de Cooprogreso y Once de Junio]
Tercera señal: más rentabilidad, menos colchón
El rendimiento sobre el patrimonio (ROE) del segmento subió de 3,56 % a 4,52 % entre septiembre de 2025 y septiembre de 2026. Es decir, por cada USD 100 de patrimonio, las cooperativas ganaron USD 4,52 en un año.
Al mismo tiempo, la morosidad pasó de 7,85 % a 8,16 %. La cobertura, el dinero que las entidades apartan para cubrir créditos impagos, bajó de 113,5 % a 107,8 % de la cartera problemática. Aún cubre toda la mora, pero con menos margen.
El dato tiene un matiz: en julio la morosidad estaba en 8,25 %, según Primicias. Frente a ese mes, septiembre muestra una leve mejora. «Ha sido complicada la recuperación, porque la recesión golpeó a muchos negocios unipersonales», dijo a ese medio Edgar Peñaherrera, gerente de la red de cooperativas Icored. En junio, la mora del microcrédito cooperativo llegó a 10,81 %.
La comparación con los bancos
La banca privada vive un año de ganancias altas. Entre enero y mayo ganó USD 451,6 millones, un 30 % más, con un ROE cercano al 14 %, según la Superintendencia de Bancos citada por Vistazo. Su morosidad estaba en 3,05 % en junio.
La diferencia se explica en parte por el tipo de cliente. Las cooperativas prestan más a microempresarios, agricultores y hogares de ingresos bajos, cuya capacidad de pago es más sensible a la economía. Su cartera creció 2,18 % anual a julio, frente al 12,8 % de los bancos a abril, según Expreso.
La memoria de las crisis
El sector carga con antecedentes. Según Vistazo, más de 30 cooperativas han sido liquidadas desde 2022. Entre los casos recientes está la cooperativa CREA, de Cuenca y del segmento 1, liquidada en julio de 2025 con más de 98.000 socios y una solvencia de 3,36 %, frente al mínimo de 9 %. En 2026, la SEPS ordenó la liquidación de Incoop, de Ambato, decisión que un juez suspendió y la Superintendencia ratificó en abril, según Expreso.
«Intervenir o liquidar una cooperativa no constituye una decisión discrecional», dijo a Vistazo Christina Murillo, de la SEPS. En abril, la Junta de Política y Regulación Financiera aprobó nuevas reglas: antes de liquidar, se debe intentar transferir los activos sanos y los depósitos a otra entidad sólida, reportó Revista Gestión.
¿Qué debe mirar un socio?
El seguro de depósitos de la Corporación del Seguro de Depósitos (Cosede) cubre hasta USD 32.000 por persona y por cooperativa en el segmento 1, según Vistazo. Por encima de ese monto, el ahorro no está protegido.
Para evaluar a su cooperativa, un socio puede revisar tres indicadores que la SEPS publica: la morosidad, la cobertura de provisiones y la solvencia. Una cooperativa con mora alta y cobertura menor al 100 % tiene menos capacidad para absorber pérdidas.
¿Qué viene?
El último trimestre trae un riesgo adicional: el fenómeno de El Niño. La exgerente del Banco Central Verónica Artola advirtió a Primicias sobre el impacto que podría tener en el crédito de la Costa, donde muchos socios dependen de la agricultura. «Si la economía tambalea, la morosidad podría volver a presionar los indicadores», dijo el analista Luis Tobar a El Mercurio. El cierre de 2026 mostrará si las cooperativas consolidan sus ganancias sin perder el colchón que protege a sus socios.
